Как влияет ключевая ставка на промышленность региона?
Чем руководствуется Банк России, принимая решения по ключевой ставке? Какие процессы в экономике влияют на эти решения? Как динамика ставки отражается на предприятиях региона? Эти вопросы были в центре внимания коммуникационной сессии - диалога представителей органов власти, промышленных компаний региона, бизнес-объединений, банковского сектора и научного сообщества.
Уже полгода Центральный банк сохраняет ключевую ставку на высоком уровне — 16%. Как объяснил Рустэм Марданов, член совета директоров, начальник Главного управления Банка России по ЦФО, основная причина этого — высокая инфляция. Внутренний спрос опережает возможности предприятий расширить свое производство. Итогом становится рост цен. В мае он ускорился в большинстве регионов страны. Не стала исключением и Воронежская область, где в последний месяц весны инфляция составила 7,88%. Это на 0,65 процентных пункта больше по сравнению с апрелем, хотя и ниже общероссийских показателей.
- Цель Банка России — постепенный возврат инфляции к цели вблизи 4%. Наш основной инструмент для этого — ключевая ставка. Ее уровень зависит от ситуации в экономике. Еще недавно мы думали, что движение инфляции к целевому ориентиру уже началось. После пика, который был в октябре-ноябре прошлого года, она стала снижаться и в феврале-марте находилась близко к цели. Однако в последние месяцы вновь начала расти. Важно понимать, как это расценивать. Можно ли считать подобное явление временным? Или же это долгосрочный процесс, и произошел разворот к новому ускорению инфляции», — отметил Рустэм Марданов.
Сейчас внутренний спрос значительно превосходит возможности предприятий выпускать достаточные объемы продукции. На это влияет в том числе непростая ситуация на рынке труда, где наблюдается нехватка кадров.
Вместе с тем, чтобы инвестиции и долгосрочное финансирование были доступны, важен не текущий уровень ключевой ставки, а средний уровень ставок в течение времени, когда предприятия реализуют инвестпроекты. Этот уровень станет умеренным по мере снижения инфляции. Именно поэтому высокие ставки в период ее роста нужны, чтобы дать возможность производству догнать чрезмерно ускорившийся спрос, избежав сильного разгона цен.
Вслед за ключевой ставкой растут ставки по вкладам. Благодаря этому люди откладывают несрочные крупные покупки и предпочитают направлять свои деньги в сбережения. Эти средства становятся источником для финансирования инвестиций, что позволяет компаниям продолжать инвестпроекты и постепенно расширять производство.
- Мы видим, что корпоративное кредитование в нашем регионе не останавливается. Например, за первые четыре месяца 2024 года предприятия привлекли 153 млрд банковских кредитов. По сравнению с тем же периодом прошлого года финансирование бизнеса увеличилось на 3%. Индикатор бизнес-климата Банка России указывает на то, что деловая активность в регионе продолжает расти. Прежде всего — в промышленности», — отметил Роман Костянский, управляющий воронежским отделением Банка России.
О влиянии динамики ключевой ставки на инвестиционные проекты предприятий, которые реализуются в регионе, рассказал Константин Хорошев, первый заместитель министра экономического развития Воронежской области. По его словам, изменение денежно-кредитных условий может влиять на процесс реализации некоторых инвестиционных проектов. В таких случаях бизнес обычно находит и использует альтернативные источники финансирования. Иногда инвесторы принимают решения о временной «заморозке» проектов, но такие действия не носят массового характера.
- Объем инвестиций в основной капитал в Воронежской области по итогам 2023 года составил рекордные 374 млрд рублей, увеличившись на 30 млрд по сравнению с 2022 годом. Это говорит о том, что новые проекты в регионе по-прежнему реализуются, а компании, решившие модернизировать действующие производства, успешно осуществляют свои планы», — резюмировал Константин Хорошев.
Представители бизнеса, присутствовавшие на встрече, с позицией банка по оценке причин для поднятия ключевой ставки не согласились. По мнению представителя строительной отрасли – завода по изготовлению железобетонных конструкций, поднятие ключевой ставки привело к необоснованному росту цен на строительные материалы и повышению заработной платы.
- Мы вынуждены поднимать цены на производимую продукцию, что приводит к спаду потребления, особенно среди физических лиц. Конечно же на это влияет не только ключевая ставка, есть много других факторов. Но при такой ставке компании не могут развиваться, - заявила представитель завода.
Ее позицию в некотором смысле поддержал заместитель генерального директора по экономике и финансам «Воронежстальмост» Алексей Греков. Он отметил, что высокая ключевая ставка, а самое главное ее неопределенность заставляет перестраивать бизнес-процессы на предприятии. Второй бич – это кадры, которые сейчас очень дорогие, необоснованно дорогие.
- Будучи втянутыми в гонку зарплат, компании вынуждены их индексировать. Безусловно, такой перегрев на рынке труда подстегивает инфляцию, — отметил Алексей Греков.
Однако на работе компании «Молвест», по мнению генерального директора Анатолия Лосева, ситуация с повышенной ключевой ставкой отразилась только в области увеличения затрат на доставку продукции. На данный момент предприятие фиксирует повышение спроса на свою продукцию.
- Мы можем себе позволить инвестиции в модернизацию производства. Кредиты выдаются на длительные сроки, от семи лет. Сейчас ставки высокие, но через какое-то время они могут вернуться к приемлемому уровню. Однако крупные инвестиции мы пока приостановили. Будем ожидать пика ключевой ставки, чтобы спрогнозировать, в каких пределах она будет. После этого сможем вернуться к их реализации», — пояснил Анатолий Лосев.
Подводя итоги дискуссии, Рустэм Марданов отметил, что в своих решениях по ключевой ставке Банк России опирается в том числе на информацию об экономической ситуации в регионах. Регулятор получает ее в ходе таких встреч с бизнес-сообществом, а также благодаря мониторингу предприятий. Это ежемесячные опросы, в которых сейчас участвует более 15 тыс. крупных, средних и мелких компаний различных видов деятельности по всей России. Почти 200 из них — из Воронежской области.
Обратная связь от бизнеса очень важна. Она позволяет принять во внимание позицию производителя, понять, является ли эта оценка отражением общих тенденций. Эту информацию Банк России затем учитывает в своих решениях по денежно-кредитной политике.
Уже полгода Центральный банк сохраняет ключевую ставку на высоком уровне — 16%. Как объяснил Рустэм Марданов, член совета директоров, начальник Главного управления Банка России по ЦФО, основная причина этого — высокая инфляция. Внутренний спрос опережает возможности предприятий расширить свое производство. Итогом становится рост цен. В мае он ускорился в большинстве регионов страны. Не стала исключением и Воронежская область, где в последний месяц весны инфляция составила 7,88%. Это на 0,65 процентных пункта больше по сравнению с апрелем, хотя и ниже общероссийских показателей.
- Цель Банка России — постепенный возврат инфляции к цели вблизи 4%. Наш основной инструмент для этого — ключевая ставка. Ее уровень зависит от ситуации в экономике. Еще недавно мы думали, что движение инфляции к целевому ориентиру уже началось. После пика, который был в октябре-ноябре прошлого года, она стала снижаться и в феврале-марте находилась близко к цели. Однако в последние месяцы вновь начала расти. Важно понимать, как это расценивать. Можно ли считать подобное явление временным? Или же это долгосрочный процесс, и произошел разворот к новому ускорению инфляции», — отметил Рустэм Марданов.
Сейчас внутренний спрос значительно превосходит возможности предприятий выпускать достаточные объемы продукции. На это влияет в том числе непростая ситуация на рынке труда, где наблюдается нехватка кадров.
Вместе с тем, чтобы инвестиции и долгосрочное финансирование были доступны, важен не текущий уровень ключевой ставки, а средний уровень ставок в течение времени, когда предприятия реализуют инвестпроекты. Этот уровень станет умеренным по мере снижения инфляции. Именно поэтому высокие ставки в период ее роста нужны, чтобы дать возможность производству догнать чрезмерно ускорившийся спрос, избежав сильного разгона цен.
Вслед за ключевой ставкой растут ставки по вкладам. Благодаря этому люди откладывают несрочные крупные покупки и предпочитают направлять свои деньги в сбережения. Эти средства становятся источником для финансирования инвестиций, что позволяет компаниям продолжать инвестпроекты и постепенно расширять производство.
- Мы видим, что корпоративное кредитование в нашем регионе не останавливается. Например, за первые четыре месяца 2024 года предприятия привлекли 153 млрд банковских кредитов. По сравнению с тем же периодом прошлого года финансирование бизнеса увеличилось на 3%. Индикатор бизнес-климата Банка России указывает на то, что деловая активность в регионе продолжает расти. Прежде всего — в промышленности», — отметил Роман Костянский, управляющий воронежским отделением Банка России.
О влиянии динамики ключевой ставки на инвестиционные проекты предприятий, которые реализуются в регионе, рассказал Константин Хорошев, первый заместитель министра экономического развития Воронежской области. По его словам, изменение денежно-кредитных условий может влиять на процесс реализации некоторых инвестиционных проектов. В таких случаях бизнес обычно находит и использует альтернативные источники финансирования. Иногда инвесторы принимают решения о временной «заморозке» проектов, но такие действия не носят массового характера.
- Объем инвестиций в основной капитал в Воронежской области по итогам 2023 года составил рекордные 374 млрд рублей, увеличившись на 30 млрд по сравнению с 2022 годом. Это говорит о том, что новые проекты в регионе по-прежнему реализуются, а компании, решившие модернизировать действующие производства, успешно осуществляют свои планы», — резюмировал Константин Хорошев.
Представители бизнеса, присутствовавшие на встрече, с позицией банка по оценке причин для поднятия ключевой ставки не согласились. По мнению представителя строительной отрасли – завода по изготовлению железобетонных конструкций, поднятие ключевой ставки привело к необоснованному росту цен на строительные материалы и повышению заработной платы.
- Мы вынуждены поднимать цены на производимую продукцию, что приводит к спаду потребления, особенно среди физических лиц. Конечно же на это влияет не только ключевая ставка, есть много других факторов. Но при такой ставке компании не могут развиваться, - заявила представитель завода.
Ее позицию в некотором смысле поддержал заместитель генерального директора по экономике и финансам «Воронежстальмост» Алексей Греков. Он отметил, что высокая ключевая ставка, а самое главное ее неопределенность заставляет перестраивать бизнес-процессы на предприятии. Второй бич – это кадры, которые сейчас очень дорогие, необоснованно дорогие.
- Будучи втянутыми в гонку зарплат, компании вынуждены их индексировать. Безусловно, такой перегрев на рынке труда подстегивает инфляцию, — отметил Алексей Греков.
Однако на работе компании «Молвест», по мнению генерального директора Анатолия Лосева, ситуация с повышенной ключевой ставкой отразилась только в области увеличения затрат на доставку продукции. На данный момент предприятие фиксирует повышение спроса на свою продукцию.
- Мы можем себе позволить инвестиции в модернизацию производства. Кредиты выдаются на длительные сроки, от семи лет. Сейчас ставки высокие, но через какое-то время они могут вернуться к приемлемому уровню. Однако крупные инвестиции мы пока приостановили. Будем ожидать пика ключевой ставки, чтобы спрогнозировать, в каких пределах она будет. После этого сможем вернуться к их реализации», — пояснил Анатолий Лосев.
Подводя итоги дискуссии, Рустэм Марданов отметил, что в своих решениях по ключевой ставке Банк России опирается в том числе на информацию об экономической ситуации в регионах. Регулятор получает ее в ходе таких встреч с бизнес-сообществом, а также благодаря мониторингу предприятий. Это ежемесячные опросы, в которых сейчас участвует более 15 тыс. крупных, средних и мелких компаний различных видов деятельности по всей России. Почти 200 из них — из Воронежской области.
Обратная связь от бизнеса очень важна. Она позволяет принять во внимание позицию производителя, понять, является ли эта оценка отражением общих тенденций. Эту информацию Банк России затем учитывает в своих решениях по денежно-кредитной политике.
ГАЛЕРЕЯ
/ ВСЕ СОБЫТИЯ
